NBISNebius

この銘柄は需要を作る側の入れ替え候補（様子見）。まだ保有していない。

値上げは通るが、支えているのはブラックウェル品薄というNVIDIA側の事情。料金表を自社の構造で書けている証拠ではない。

繰り上げ条件1MWあたり利回りが供給緩和後も前四半期を下回らず、前払い比率50〜60%を維持し、顧客集中が下がりつつARRが伸びること。

入れ替えは四半期のレビュー（次回 2026-10-30）でだけ行う。次の判定は 2026-11-10。判定日がレビューより後なので、実行はその次のレビューで扱う。