CRWDCrowdStrike
この銘柄はAI関所の入れ替え候補（様子見）。まだ保有していない。
AIエージェントの執行点という位置づけは今回補強されたが、P/FCF約125倍は高く、主要競合との競争結果もまだ開示で判定できない。
繰り上げ条件P/FCFが60倍程度まで圧縮されること、または主要競合からの構造的なシェア奪取が開示データで判定できるようになること。
入れ替えは四半期のレビュー（次回 2026-10-30）でだけ行う。次の判定は 2026-10-30。
記録2
- PANW パロアルト 2026年Q4決算｜63%が22%になる理由パロアルトネットワークスの2026年7月期第4四半期は売上34%増、次世代セキュリティARRは63%増となったが、来期の同ARR成長率の見通しは22〜23%まで落ちる。買収が押し上げた伸び率と本業の速度を分けて数え、粗利率の低下と値段の位置を確認した。PANW の記事で言及
- CRWD クラウドストライク決算｜AI事故が需要に化けた四半期クラウドストライクのFY27第2四半期は純増ARR 3.3億ドルと過去最高を記録し、Falcon Flex経由ARRは101%増の22.9億ドルに達した。AI利用の観測点という位置づけを検証したうえで、P/FCF約125倍を理由に不採用を維持する。